Desde la creación de los Bancos, muchos de los inversionistas han decidido en algún momento refugiarse en un depósito a plazo en Chile debido a la seguridad, rentabilidad y relativa liquidez que se obtiene. En este artículo mencionaremos los aspectos más relevantes al momento de tomar y comparar un depósito a plazo en Chile.

No todos los depósitos a plazo son iguales:

Al igual que con las marcas de autos, no todos los depósitos a plazo son iguales dependiendo de la institución donde estoy cotizando. Muchas veces las personas solamente se fijan en la tasa de interés que les pagan, pero no le dan mayor importancia al emisor o al banco donde lo estoy tomando.

En Chile, los 3 mejores bancos son el Santander, Chile y BCI. Lo que sería equivalente a hablar en jerga automotriz a AUDI, MERCEDEZ y BMW. Si vas a comparar un depósito a plazo, estos deberían estar en el mismo nivel de Banco. No es correcto comparar un Depósito a Plazo (DAP) del Banco de Chile con uno del Banco Ripley, o del Chile con un JP Morgan ya que son de ligas totalmente distintas. La razón de esto lo explico a continuación.

La manera más rápida y barata de un Banco para salir a buscar capital o financiamiento de corto plazo es primero usar la plata de las cuentas corrientes de sus clientes y luego la que captan a través de los depósitos a plazo. Dependiendo de la necesidad que tenga cada Banco de contar con ese capital rápido y barato es la tasa que ofrecerá pagar en sus depósitos a plazo.

Ejemplo:

Recuerdo un día a finales del 2011, que debido a una crisis internacional que se avecindaba, todos los bancos salieron a buscar financiamiento para aumentar provisiones, lo que se tradujo en que las tasas de DAP incluso del Banco de Chile llegó a subir hasta a un 1,20% a 30 días. Fue tanta la cantidad de dinero fresco que recaudaron del mercado, que al otro día tuvieron que bajarla a 0,60% a 30 días ya que no necesitaban más capital.

Un Banco grande y con reputación no tiene grandes niveles de requerimientos de capital ya que en situaciones normales los capitales les llegan solos gracias a sus adinerados clientes. En cambio, un Banco más pequeño y riesgoso va a tener más problemas para obtener capital y por lo tanto se le hace más costoso conseguirlo.

En resumen, si vamos a comparar depósitos a plazo que pagan los Bancos, entonces debemos ordenar a los Bancos por su nivel de riesgo de menor a mayor, donde primero encontraríamos en la misma liga al Bco. de Chile, Santander y Bci.  Luego la siguiente liga podría ser el Banco Estado, Security, Bice, Scotiabank, Itaú, etc. Finalmente podría venir una tercera liga con el Banco Ripley, Banco Falabella, Banco Paris. Y finalmente entrarían instituciones como alguna Cooperativa, Caja de Compensación y finalmente CURAUMA.*

*NOTA: CURAUMA fue una empresa que al momento de escribir este artículo en 2012, si bien no ofrecían DAP, ofrecían una inversión similar que competía con los bancos y pagaba una tasa de interés mensual prácticamente el doble más altas que el resto del mercado. En esa época siendo Asesor de Inversiones de un importante Banco, me llegaron varios clientes pidiendo mi opinión sobre esta inversión. Justamente a todos ellos les comenté el contenido de este artículo, lo que ayudó finalmente a que todos estos clientes que siguieron mi consejo (que fueron todos) no invirtieron con ellos. Finalmente, unos meses después la empresa se declaró en quiebra. Todos aquellos que no se asesoraron e invirtieron en CURAUMA perdieron todo su capital.

Dependiendo de la liga en que se encuentre nuestro Banco, obviamente a mayor riesgo podríamos esperar que pagaran una mayor tasa por lo depósitos que ofrecen.

En resumen, los Bancos no es que sean más tacaños para pagar intereses que otros, sino que el mercado se encarga de autorregularse dependiendo de la necesidad de fondos baratos que pueda obtener cada uno y del interés del inversionista de contar con capitales seguros.

A modo de ejemplo en EEUU, en 2012 muchos capitales que se fueron a invertir a tasas de retorno tan bajas que incluso no pagan la inflación del período. Esto significa que muchos prefieren perder plata con tal que se las cuiden bien o que estén seguras en bonos de EEUU. Obviamente este fenómeno no puede durar para siempre y finalmente termina revertiéndose una vez que los miedos internacionales comienzan a desaparecer.

Comparar Depósitos a Plazo: ¿30 o 35 días?

Tener este aspecto claro es fundamental para no cometer errores al minuto de comparar depósitos a plazo. Si voy a comparar las tasas de los Bancos dentro de una misma liga, ejemplo entre: Chile, Santander y Bci, tengo que usar la misma base de comparación.

Una de las técnicas de los captadores o ejecutivos de cuenta es darte la tasa de interés, pero calculada en base 35 días y no 30. Por ejemplo, si en el Santander están pagando 0,40% tasa base (o sea a 30 días) y luego en el BCI te dicen que te pueden pagar una «mejor tasa» de 0,47% pero a 35 días, en realidad te están dando la misma tasa. Este error los inversionistas menos expertos lo cometen todos los días.

¿El Banco Pierde?

Suele ocurrir, en especial cerca de fin de mes y cuando el monto del depósito es importante, hablemos de sobre $500 millones de pesos, que los bancos suelen negociar y terminan pagando una tasa por sobre el promedio de los demás. Para que esto ocurra, primero tienes que estar frente a una captadora o ejecutiva de cuentas jugada y que efectivamente salga a negociar tu aporte idealmente con su jefe directo o Agente de sucursal.

Muchas veces los agentes de sucursales o ejecutivos de capitales, para cumplir sus metas prefieren ponerse colorados mostrando menores márgenes de ganancia versus no estar cumplidos en el monto de captación de depósitos a plazo. Son capaces de pagar una mejor tasa y no ganar nada de spread con tal que no se lleven el negocio y las platas a la competencia. Obviamente ellos saben cuánto es lo máximo que pueden pagar los del banco de al frente, por lo tanto para que resulte tienes que estar cotizando efectivamente a 2 bandas y revisar antes las tasas de interés en el simulador de depósito a plazo para cada banco.

Tasa Pizarra y Renovación Automática:

Si finalmente seguiste los pasos anteriores al comparar depósitos a plazo y conseguiste una muy buena tasa, entonces ahora debes preocuparte que a la fecha de vencimiento, logres conseguir una tasa de interés igual o mejor que la anterior. Las tasas pueden variar todos los días, por lo tanto al momento de cotizar te puedes encontrar con condiciones de mercado totalmente distintas. Si tu ejecutivo de cuenta o captador no es considerado contigo, lo normal es que la renovación automática sea a tasa de pizarra, o sea a la misma que obtendría cualquier persona de la calle con un monto mínimo. Lo bueno es que para la renovación automática tienes 3 días para hacer las gestiones o llevarte el depósito a otro banco, luego de ese plazo, tendrás que esperar los 30 días de corrido.

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