En este artículo revisaremos el desempeño y rentabilidad fondos AFP durante el mes de Septiembre 2024, su rentabilidad y ranking por AFP tanto mensual como en los últimos 12 meses. Al final de este articulo podrás saber cuál fue la AFP con mejor desempeño lo que te ayudara a evaluar un posible cambio de administradora.
Desempeño de los Fondos
Repitiendo el comportamiento del mes anterior, nuevamente los fondos se comportaron al revés del paradigma «A mayor riesgo, mayor rentabilidad». Sin embargo, los fondos más riesgosos esta vez no sufrieron pérdidas reales, sino ganancias, menores al de los fondos más conservadores, pero al menos todos positivos.
El mes pasado el fondo E rentó un 4,79% y ahora en Septiembre 2024 un 5,51% lo que es ultra extraordinario para este tipo de instrumento. Recordemos, que tal como expusimos el mes pasado, el fondo E está funcionando al menos en el corto plazo, con una volatilidad mayor al C, lo que es muy inusual y poco recomendado según el mandato que tienen las AFP como administradores de capital.
Según la Superintencia de Pensiones, el Fondo A obtuvo su rentabilidad gracias al buen comportamiento de las inversiones en el extranjero. Sin embargo, la rentabilidad fue menor debido al efecto negativo que tuvo el tipo de cambio, al caer el dólar de manera importante durante el mes.
Nuevamente evidenciamos que las AFP están haciendo malas apuestas con las coberturas cambiarias, ya que cuando el dólar cae, se encuentran poco cubiertos con la moneda, pero cuando el dólar sube se encuentran con coberturas excesivas perjudicando el valor de los activos extranjeros, o sea no tienen idea como anticiparse al comportamiento del dólar.
Para los fondos B y C, la rentabilidad se explica por el buen comportamiento que tuvo la deuda local y las inversiones extranjeras. Para los fondos D y E, la rentabilidad se explica por el buen comportamiento de la deuda local al ser un periodo en donde cayeron las tasas de interés, generando una ganancia de capital extraordinaria.
Desempeño por AFP
En el siguiente cuadro, en rojo se puede observar la AFP que obtuvo el mejor desempeño para cada uno de los multifondos durante el mes de Septiembre 2024.
Si bien en el informe del mes anterior comentábamos que existía una alternancia entre las AFP al momento de evaluar su desempeño, este mes podemos observar que AFP MODELO dio cátedra en inversiones al ser la Nº1 en rentabilidad para TODOS los multifondos.
Rentabilidad Fondos AFP Acumulada Últimos 12 meses
Tal como se puede apreciar en el siguiente cuadro, se muestra la rentabilidad real de las AFP acumulada en los últimos 12 meses. El cuadro en rojo destaca la mejor rentabilidad y la AFP responsable para cada uno de los multifondos.
EL mes pasado comentábamos que AFP MODELO lideraba las mejores rentabilidades acumuladas en 12 meses para los fondos A, B, C y D. Luego de las rentabilidades del mes de Septiembre 2024, el panorama histórico cambio y ahora es AFP PROVIDA la que lidera las rentabilidades reales de 1 año en los fondos A, B, D, y E. En el fondo C, es AFP MODELO la que tiene la mejor rentabilidad acumulada en 1 año.
Al igual que en el informe anterior, sigue llamando la atención la alta volatilidad que muestra el fondo E, ahora en comparación con el fondo C, siendo mayor a este último. Esto nos indica que las AFP en general no están siendo conservadores con el fondo que se supone es más seguro, sino que mantienen al fondo C como el menos volátil, Si bien esta estrategia ha resultado exitosa, las AFP no están cumpliendo con su mandato, ya que, si bien las rentabilidades han sido muy buenas, recordemos que hasta hace unos meses los fondos E acumularon pérdidas por mucho tiempo justamente por estar arriesgando más de la cuenta en el corto plazo.
Ahora que ya conoces la Rentabilidad Fondos AFP en Septiembre 2024 y estás evaluando un posible cambio de AFP, te recomiendo el siguiente artículo para saber en qué AFP te encuentras afiliado: ¿CÓMO SABER EN QUE AFP ESTOY?
Fuente: Superintendencia de Pensiones.
